Assurance vie vs Livret A :
que choisir pour son épargne ?

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Parmi les différents produits d’épargne, le Livret A et l’assurance vie se distinguent par leur popularité et leur accessibilité. Ces deux véhicules d’épargne, bien que différents dans leur structure et leur finalité, offrent chacun des avantages spécifiques adaptés à divers profils d’investisseurs.  

En effectuant un comparatif éclairé entre ces deux produits, nous aspirons à guider les épargnants dans leur choix, afin qu’ils puissent opter pour la solution d’épargne la plus conforme à leurs attentes en matière de rendement, de sécurité, de liquidité et de fiscalité. Que vous cherchiez à placer votre argent à court terme ou à préparer votre avenir financier sur le long terme, comprendre les nuances entre l’assurance vie et le Livret A est une étape essentielle pour optimiser votre stratégie d’épargne.

Présentation de l'assurance-vie

L’assurance vie est un produit d’épargne, et placement financier, polyvalent qui permet de se constituer un capital sur le moyen ou long terme, tout en bénéficiant d’un cadre fiscal avantageux. Contrairement à une idée reçue, elle n’est pas uniquement destinée à la transmission de patrimoine en cas de décès. En effet, le souscripteur peut effectuer des retraits de son vivant et gérer son contrat en fonction de ses objectifs d’investissement, grâce à une grande variété de supports financiers disponibles

Le contrat d’assurance vie peut être composé :

  • de fonds en euros : pour les comptes monosupport gérés par l’assureur, ils garantissent le capital investi à l’année N+1
  • d’unités de compte : pour les comptes multisupports qui permettent d’accéder à différents supports d’actifs, comme les actions, les ETFs, obligations d’entreprise etc. Ces supports incluent un risque de perte en capital car soumis aux variations de marchés.

Les avantages et inconvénients de l'assurance vie :

Avantages :

  1. Potentiel de rendement plus élevé : l’assurance vie offre la possibilité d’investir dans des fonds en euros, généralement plus sécurisés mais à rendement modeste, et/ou dans des unités de compte, qui peuvent inclure des actions, des obligations ou d’autres instruments financiers, offrant un potentiel de rendement plus important.
  2. Flexibilité des versements et des retraits : les contrats d’assurance vie permettent des versements libres ou programmés, ainsi que des retraits partiels ou totaux, ce qui confère à l’épargnant une grande souplesse dans la gestion de son épargne.

  3. Diversité des supports d’investissement : outre les fonds en euros, les unités de compte proposées par les assurances vie peuvent englober une large gamme de produits financiers, permettant ainsi une diversification du portefeuille d’investissement.

  4. Avantages fiscaux à long terme : l’assurance vie bénéficie d’une fiscalité allégée sur les gains, notamment après 8 ans de détention du contrat, ainsi que de règles de succession favorables sous certaines conditions. Les primes versées avant les 70 ans de l’assuré bénéficient d’un abattement de 152 500 € est exonéré de droits de succession pour chaque bénéficiaire désigné. Pour les primes versées après 70 ans, l’abattement est de 30 500 € et pour l’ensemble des bénéficiaires.

Inconvénients :

  1. Complexité pour les néo-investisseurs : la diversité des options d’investissement et la structure même des contrats d’assurance vie peuvent sembler complexes pour les épargnants débutants.

  2. Risques liés aux supports en unités de compte : contrairement aux fonds en euros dont le capital est garanti, les unités de compte sont soumises aux fluctuations des marchés financiers, ce qui peut entraîner une perte en capital.

  3. Frais de gestion et d’entrée : les assurances vie peuvent comporter des frais de gestion annuels, ainsi que des frais d’entrée lors des versements, qui peuvent réduire la rentabilité globale du placement.

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Présentation du livret A

Le Livret A est l’un des produits d’épargne les plus populaires en France, reconnu pour sa simplicité et sa sécurité. Il s’agit d’un compte d’épargne réglementé, disponible auprès de la plupart des banques, qui permet aux épargnants de placer leur argent en bénéficiant d’une exonération d’impôt sur les intérêts. Le fonctionnement du Livret A est simple : il suffit d’ouvrir un compte, après quoi l’épargnant peut y déposer et retirer des fonds à sa convenance, dans la limite d’un plafond établi par la réglementation.

Les avantages et inconvénients du Livret A :

Avantages :

  1. Sécurité et garantie du capital : L’un des principaux atouts du Livret A est la garantie totale du capital investi, rendant ce produit particulièrement attractif pour les épargnants prudents. Les fonds déposés sur le Livret A sont en effet sécurisés et l’épargnant est assuré de récupérer intégralement son capital.

  2. Disponibilité des fonds : Le Livret A offre une grande flexibilité en termes de gestion des fonds. Les épargnants peuvent effectuer des retraits à tout moment sans pénalités, ce qui rend ce produit idéal pour constituer une réserve financière accessible en cas de besoin.

  3. Fiscalité avantageuse : Les intérêts générés par le Livret A sont exonérés d’impôt sur le revenu ainsi que de prélèvements sociaux, ce qui constitue un avantage fiscal non négligeable pour les épargnants.

Inconvénients :

  1. Taux du livret A souvent faible : malgré ses avantages en termes de sécurité et de fiscalité, le Livret A est souvent critiqué pour sa faible rémunération en comparaison à d’autres produits d’épargne. Cela peut limiter son attrait pour les épargnants en quête de rendements plus élevés, notamment en période d’inflation. Le taux de rendement est maintenu à 3 % au 1er février 2024 et jusqu’au 31 janvier 2025. La hausse du taux du livret A est effective depuis le 1er février 2023 dans un objectif d’aider les épargnants dans une période inflationniste.

  2. Plafonnement du montant des dépôts : le montant maximal pouvant être déposé sur un Livret A est plafonné, ce qui peut représenter une contrainte pour les épargnants souhaitant investir des sommes importantes. Ce plafond limite la quantité d’argent pouvant bénéficier des avantages fiscaux et de la garantie du capital offerts par le Livret A.

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Faut-il préférer le livret A ou l'assurance vie ?

La décision d’opter pour un Livret A ou une assurance vie dépend largement des besoins, des objectifs et de la situation personnelle de chaque épargnant. Concernant la sécurité du capital et l’acceptation du risque, le livret A correspondra plus à des profils qui ont une faible tolérance aux fluctuations du marché, bien que les fonds euros de l’assurance vie offrent la même protection. A l’inverse, l’assurance vie en unités de compte sera plus adaptée pour les investisseurs aguerris en quête de rendements plus importants.

Le livret A assure une excellente liquidité, permettant des retraits à tout moment sans pénalités, ce qui est idéal pour une épargne de précaution ou pour des besoins de liquidités à court terme. Tandis que  certains contrats d’assurance vie peuvent inclure des conditions de retrait ou des pénalités, surtout dans les premières années du contrat.

Pour conclure, le livret a est donc plus à destination des épargnants prudents, à la recherche de sécurité et de liquidité, sans viser un rendement élevé. L’épargne-assurance vie convient à tout type d’investisseur cherchant à diversifier leurs supports d’épargne ainsi que leurs revenus.

En somme, le choix entre ces deux produits d’épargne dépendra essentiellement de votre aversion au risque, de vos objectifs d’épargne à court, moyen ou long terme, de votre besoin de liquidité et de votre situation fiscale. Les conseillers Valority sont là pour vous accompagner afin d’optimiser votre situation fiscale et vous aider à choisir le placement le plus adéquat à votre situation !

Charles Patry, Directeur commercial
Charles Patry
Directeur commercial
Gestion Privée
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