PEA ou Assurance vie : quel placement choisir ?

Épargner et investir ne sont plus de simples options : ce sont des leviers essentiels pour atteindre vos objectifs financiers, qu’il s’agisse de préparer votre retraite, financer un projet ou transmettre un patrimoine. En France, deux placements financiers se démarquent par leur popularité et leurs avantages fiscaux : l’assurance vie, le placement préféré des Français, et le Plan d’Épargne en Actions (PEA), conçu pour dynamiser l’investissement dans les PME européennes.

L’assurance vie, véritable couteau suisse de l’épargne, permet de constituer un capital, réaliser des projets à long terme, ou organiser une transmission dans des conditions fiscales avantageuses. Le PEA, de son côté, vise à encourager l’investissement sur les marchés européens en offrant une fiscalité attractive après 5 ans de détention, bien qu’il soit réservé à un cadre plus risqué et orienté vers les actions.

Alors, PEA ou Assurance Vie : que choisir en 2025 ? Pour répondre à cette question, nous explorerons ensemble leurs spécificités, leurs avantages fiscaux et leurs complémentarités, afin de vous guider vers le placement le mieux adapté à vos besoins.

Les avantages et inconvénients du Plan épargne en action (PEA)

Le PEA est un produit d’épargne réglementé, conçu pour encourager l’investissement en bourse, plus précisément dans des actions d’entreprises européennes. Il vous permet de dynamiser votre épargne en capitalisant sur la performance des marchés financiers. Son fonctionnement repose sur deux composantes :

Un compte espèces : il sert à accueillir vos versements et les gains générés par vos investissements (dividendes ou plus-values).
Un compte-titres : il héberge les valeurs mobilières éligibles, comme des actions ou des fonds communs de placement (OPC).

Le PEA présente un atout fiscal majeur : après 5 ans de détention, les gains réalisés sont exonérés d’impôt sur le revenu (seuls les prélèvements sociaux à 17,2% s’appliquent). Toutefois, il est important de noter qu’il existe des plafonds de versements stricts :

150 000 € pour un PEA classique,
225 000 € si vous combinez un PEA classique avec un PEA-PME dédié à l’investissement dans les petites et moyennes entreprises européennes.

Malgré cet avantage fiscal, un PEA détient quelques inconvénients :

Le PEA permet uniquement d’investir dans des actions de sociétés. Par ailleurs ces sociétés doivent avoir un siège social présent dans l’un des 27 pays de l’Union européenne ou un fond d’investissement composés d’actions européennes à hauteur de 75% minimum.
Afin de bénéficier de la meilleure fiscalité possible, vous devez garder votre plan d’épargne au moins 5 ans
En cas de retrait avant 5 ans, même partiel, cela entraîne la clôture du PEA.
L’investissement en bourse comporte un risque de perte en capital que certains investisseurs ne sont pas prêts à prendre
Le plafond des versements est de 150 000 € ou 225 000 € pour le PEA-PME ou 450 000€ pour un couple
Les majeurs rattachés fiscalement peuvent également ouvrir un compte limité à un plafond de 20 000 €

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Les avantages et inconvénients d'un contrat d'assurance vie

L’assurance vie est un produit d’épargne extrêmement flexible, qui répond à de multiples objectifs : préparer votre retraite, financer un projet immobilier ou organiser une transmission patrimoniale. C’est un contrat non réglementé, ce qui signifie que ses modalités sont fixées par l’assureur, et non par l’État. Sa popularité repose sur sa grande adaptabilité et son cadre fiscal avantageux.

Avec une assurance vie, vous pouvez investir sur :

Des fonds euros : ils offrent une garantie du capital et un rendement faible mais sécurisé.
Des unités de compte (UC) : elles permettent d’investir dans une grande diversité d’actifs (actions, immobilier, ETF, etc.), mais sans garantie sur le capital.

Un des principaux avantages de l’assurance vie est l’absence de plafond de versements, ce qui vous donne une grande liberté pour alimenter votre contrat au fil du temps. De plus, après 8 ans de détention, les gains bénéficient d’un abattement fiscal annuel (4 600 € pour une personne seule, 9 200 € pour un couple), renforçant encore son attractivité.

Le défaut d’une assurance vie peut se trouver au niveau des frais de gestion, mais cela dépend des contrats.

Maxime Laureyssens

Directeur Associé

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Comparatif : PEA vs Assurance vie

Accessibilité et souplesse

PEA : Vous pouvez ouvrir un PEA dès 18 ans, mais il est limité à un seul plan par personne. Les versements sont plafonnés à 150 000 € pour un PEA classique et 225 000 € si vous incluez un PEA-PME. Par ailleurs, tout retrait effectué avant 5 ans entraîne automatiquement la clôture du plan, ce qui peut limiter votre flexibilité à court terme.
Assurance Vie : Accessible dès la naissance, l’assurance vie offre une liberté totale de versements, sans plafond. Vous pouvez effectuer des retraits partiels ou totaux à tout moment, sans impact sur la validité du contrat. Toutefois, pour profiter pleinement des avantages fiscaux, il est conseillé d’attendre 8 ans.

Verdict : Si vous recherchez une solution flexible et sans limite de versements, l’assurance vie est imbattable. En revanche, le PEA s’adresse davantage aux investisseurs capables de bloquer leur épargne sur le moyen ou long terme.

Diversité des placements

PEA : Le PEA vous permet d’investir directement dans des actions d’entreprises européennes, des ETF (à condition qu’ils soient majoritairement composés d’actions européennes), et des fonds communs de placement (OPC). Bien que cet univers soit restreint géographiquement, il offre des opportunités intéressantes pour dynamiser votre épargne.
Assurance Vie : Avec ses contrats multisupports, l’assurance vie offre une diversité incomparable. Vous pouvez investir dans des fonds euros sécurisés, des unités de compte (UC) variées (actions mondiales, SCPI, OPCI, ETF, fonds obligataires, private equity…), et même des actifs immobiliers. Cette diversification est idéale pour répartir vos risques, surtout si vous avez un profil d’investisseur plutôt prudent.

Verdict : L’assurance vie l’emporte sur la diversité des placements. Cependant, si vous privilégiez les marchés européens et souhaitez gérer vos investissements activement, le PEA est une excellente option.

Rendements

PEA : Les placements en actions via un PEA offrent des rendements potentiellement élevés, surtout sur le long terme, mais ils comportent un risque important lié à la volatilité des marchés.
Assurance Vie : Les fonds euros sécurisés offrent un rendement faible, mais garanti, tandis que les unités de compte permettent de viser des performances plus élevées, souvent comparables à celles du PEA, bien qu’elles soient soumises à des frais de gestion.

Verdict : Le PEA est idéal pour ceux qui visent un rendement élevé et acceptent une prise de risque. L’assurance vie, avec ses fonds euros, est plus adaptée aux épargnants prudents.

Fiscalité sur les plus-values

PEA : Les gains sont exonérés d’impôt sur le revenu après 5 ans, mais restent soumis aux prélèvements sociaux (17,2%). Avant 5 ans, ils sont taxés à hauteur de 30% par le prélèvement forfaitaire unique (flat tax).
Assurance Vie : Avant 8 ans, les gains sont soumis au prélèvement forfaitaire unique (30%). Après 8 ans, vous bénéficiez d’un abattement annuel (4 600 € pour une personne seule, 9 200 € pour un couple) et d’un prélèvement forfaitaire réduit (7,5% sous certaines conditions).

Verdict : Le PEA offre un avantage fiscal plus rapide (dès 5 ans), tandis que l’assurance vie offre une fiscalité avantageuse sur le long terme (au-delà de 8 ans).

Fiscalité sur la transmission

PEA :
- Les capitaux accumulés entrent dans l’actif successoral de l’épargnant. Ils sont donc soumis aux droits de succession en fonction du lien de parenté entre le défunt et les héritiers.
Assurance Vie :
- Avant les 70 ans du souscripteur : Les primes versées sont exonérées de droits de succession jusqu’à 152 500 € par bénéficiaire désigné, puis taxées à 20% entre 152 500 € et 852 500 €, et à 31,25% au-delà.
- Après 70 ans : Les primes versées après cet âge bénéficient d’un abattement global de 30 500 €, mais le reste est soumis aux droits de succession.

Verdict : En matière de transmission, l’assurance vie reste imbattable grâce à son cadre fiscal très favorable, notamment pour les primes versées avant 70 ans.

Frais

PEA : Les frais sont généralement limités aux transactions (achat/vente de titres), ce qui en fait une enveloppe relativement économique.
Assurance Vie : Les frais peuvent être plus importants (gestion, versement, arbitrage), mais cela dépend des contrats.

Verdict : Le PEA est souvent plus économique en termes de frais, mais l’assurance vie offre une souplesse et une diversification qui justifient ces coûts pour de nombreux investisseurs.

Tableau comparatif : PEA et Assurance vie

Critères	PEA	Assurance-vie
Accessibilité	Dès 18 ans 1 PEA par personne (plafond : 150 000 €). Retraits avant 5 ans = clôture du plan.	Dès la naissance Pas de limite sur le nombre de contrats ni sur les versements Retraits partiels ou totaux possibles sans clôture
Diversités de placements	Actions européennes, ETF et fonds communs.	Fonds euros sécurisés, UC (actions, SCPI, ETF, obligations, etc.), diversification mondiale.
Rendement	Potentiellement élevé, mais dépend des marchés	Plus ou moins élevés selon les supports choisis (fonds euros ou unités de compte)
Fiscalité des gains	Exonération d’impôt après 5 ans (prélèvements sociaux : 17,2%).	Abattement fiscal après 8 ans (4 600 €/pers. ou 9 200 €/couple) Taux réduit à 7,5% sous conditions.
Transmission	Capitaux inclus dans l’actif successoral et soumis aux droits de succession selon le lien de parenté.	Exonération jusqu’à 152 500 € par bénéficiaire pour les primes versées avant 70 ans. Fiscalité spécifique pour les primes après 70 ans.
Frais	Frais limités (principalement sur les transactions).	Frais multiples : gestion, versement, arbitrage. (dépend des contrats)
Limites et contraintes	Plafond de versements : 150 000 € (ou 225 000 € avec PEA-PME).	Aucun plafond de versements

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Assurance vie et PEA : pourquoi ne pas cumuler les deux investissements ?

Pourquoi choisir entre le PEA et l’assurance vie alors qu’ils peuvent être utilisés ensemble pour répondre à des objectifs différents ? Ces deux enveloppes, loin d’être concurrentes, se complètent parfaitement pour construire une stratégie patrimoniale efficace et équilibrée.

Chaque placement a ses forces, et les combiner permet de maximiser vos avantages. En effet, le PEA excelle dans le cadre d’une stratégie de rendement à moyen terme. En investissant dans des actions européennes, vous pouvez tirer parti de la dynamique des marchés boursiers tout en profitant d’un avantage fiscal rapide après seulement 5 ans. L’assurance-vie quant à elle, est idéale pour sécuriser une partie de votre épargne, préparer votre retraite ou organiser une transmission. Avec ses fonds euros garantis et sa diversité d’investissements (UC, immobilier, ETF…), elle s’adapte à des objectifs variés.

La diversification est une règle d’or en matière d’investissement. En répartissant votre épargne entre un PEA et une Assurance Vie, vous :

Profitez de la croissance des marchés financiers via le PEA.
Sécurisez une partie de votre capital grâce à l’Assurance Vie.
Optimisez la fiscalité de vos placements en fonction de leurs horizons respectifs (5 ans pour le PEA, 8 ans pour l’assurance vie).

En conclusion

En conlusion, le choix entre le PEA et l’assurance vie dépend avant tout de vos objectifs financiers et de votre horizon de placement. Ces deux enveloppes fiscales, bien que différentes, offrent des avantages considérables qui peuvent répondre à des besoins spécifiques.

Si vous souhaitez maximiser vos rendements et êtes prêt à prendre des risques, le PEA est une excellente solution, notamment grâce à son avantage fiscal dès 5 ans. En revanche, si vous recherchez une épargne plus flexible, diversifiée, et adaptée à la transmission patrimoniale, l’assurance-vie reste incontournable, surtout sur le long terme.

Mais pourquoi choisir l’un ou l’autre quand vous pouvez combiner les deux ? La complémentarité entre le dynamisme du PEA et la sécurité de l’assurance vie vous permet de construire une stratégie patrimoniale équilibrée et performante. Cette approche vous offre la possibilité de profiter du meilleur des deux mondes : des rendements intéressants à moyen terme et une gestion patrimoniale optimisée à long terme.

En 2025, alors que les enjeux économiques et fiscaux évoluent, prenez le temps d’analyser vos besoins et votre tolérance au risque. Et surtout, n’hésitez pas à solliciter l’avis de l’un de nos conseillers en gestion de patrimoine pour définir une stratégie d’investissement sur-mesure. Après tout, diversifier ses placements, c’est diversifier ses opportunités.

Article écrit le 25/11/2024 par

Pierre-Emmanuel Jus

Directeur Commercial

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