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Souvent perçues comme complexes ou réservées aux initiés, les unités de compte (UC) sont pourtant accessibles à tous, à condition d’être bien accompagné. Elles permettent d’investir dans des supports variés selon votre profil d’investisseur et vos objectifs patrimoniaux.
Sommaire
Qu’est-ce qu’une unité de compte en assurance vie ?
Lorsqu’on parle d’assurance vie, on pense souvent au fonds en euros, réputé pour sa sécurité. Mais depuis quelques années, une autre composante prend de plus en plus d’importance : les unités de compte (UC).
Contrairement aux fonds en euros, les unités de compte ne garantissent ni le capital investi, ni un rendement minimum. Elles sont directement liées à la performance de supports financiers variés comme des actions, des obligations, de l’immobilier (SCPI, OPCI), ou encore des fonds thématiques et des ETF.
Concrètement, lorsque vous investissez en UC :
- Votre argent est placé sur des supports financiers sélectionnés dans votre contrat d’assurance vie.
- La valeur de votre épargne évolue selon la performance des marchés financiers
- Vous diversifiez vos placements, avec un potentiel de rendement plus élevé, mais aussi un niveau de risque plus important.
Quelle différence entre unité de compte et fonds euro ?
Ces deux supports sont complémentaires dans une stratégie d’investissement, mais ils fonctionnent de manière très différente. Les fonds euros sont principalement composés d’obligations ou d’immobilier, tandis que les unités de compte sont composées d’une diversité d’actifs financiers.
Est-il obligatoire d'investir en unités de compte ?
La réponse est simple : non, il n’est pas obligatoire d’investir en unités de compte dans un contrat d’assurance vie. Mais cela dépend du type de contrat que vous choisissez et de vos objectifs patrimoniaux.
Lorsque vous investissez en assurance-vie, vous pouvez choisir pour l’un des deux types de contrats disponibles :
- Contrat monosupport : 100 % de votre épargne est investie sur un fonds en euros, sécurisé mais moins rémunérateur.
- Contrat multisupport : vous pouvez répartir votre épargne sur différents supports en unités de compte en plus du fonds euro.
Quels types de supports trouve-t-on en unités de compte ?
Un contrat d’assurance vie en unités de compte permet d’investir sur différents types de supports financiers :
- Actions d’entreprises
- Obligations : titres de créance émis par des États ou des entreprises
- Placements immobiliers (SCPI, OPCI organisme de placement collectif) : investissement indirect dans l’immobilier d’entreprise ou résidentiel
- Fonds diversifiés et thématiques : investissent dans plusieurs classes d’actifs dont certains sont centrés sur des thèmes (tech, santé, environnement…)
- ETFs (Trackers) : répliquent la performance d’un indice
Pourquoi choisir les unités de compte dans son contrat d’assurance vie ?
Un potentiel de rendement supérieur aux fonds en euros
Les fonds en euros, bien que sécurisés, offrent des rendements historiquement bas. En 2023, leur rendement moyen tournait autour de 2,5 %, souvent à peine au-dessus de l’inflation. Les unités de compte, en revanche, permettent d’accéder à des supports financiers avec un potentiel de performance plus élevé, notamment à long terme.
Une diversification stratégique de votre épargne
Les UC vous ouvrent l’accès à une large palette de classes d’actifs : marchés actions, obligations, immobilier, thématiques sectorielles, zones géographiques, etc. Cette diversification permet de réduire le risque global de votre contrat tout en saisissant des opportunités spécifiques.
Une fiscalité toujours avantageuse
Même avec des unités de compte, l’assurance vie conserve ses avantages fiscaux :
- Après 8 ans, abattement annuel sur les gains (4 600 € ou 9 200 € selon votre situation)
- Fiscalité allégée en cas de rachat partiel ou total
- Transmission optimisée (jusqu’à 152 500 € exonérés par bénéficiaire)
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Quels sont les risques des unités de compte ?
Investir en unités de compte (UC), c’est accepter une part de risque. C’est aussi ce qui permet d’espérer un rendement plus élevé que les fonds en euros. Mais pour faire un choix éclairé, il est essentiel de comprendre quels sont ces risques et comment les maîtriser.
Risque de perte en capital
Contrairement aux fonds en euros, les UC ne garantissent ni le capital initial, ni un rendement minimal. La valeur de votre contrat dépend directement de la performance des supports choisis (actions, SCPI, ETF, etc.).
En cas de baisse des marchés, votre épargne peut diminuer temporairement, voire durablement si les supports sont mal sélectionnés ou si vous retirez votre argent trop tôt.
La volatilité des marchés
Les unités de compte sont soumises aux fluctuations des marchés financiers. Ces variations peuvent être importantes sur des périodes courtes, surtout pour les supports en actions. Mais à long terme, les marchés ont historiquement tendance à rebondir.
Entre 2019 et 2024, l’évolution du taux de rendement interne (TRI) d’un investissement en actions sur 5 ans était de 6.17 % !
Retrouvez notre article sur l’évolution des différents actifs sur 5 ans : https://www.valority.com/actualite/investissement-immobilier/rendement-investissement/
Quels sont les frais liés aux unités de compte ?
Voici les frais que vous pouvez rencontrer dans un contrat d’assurance vie comportant des UC :
- Frais sur versement : prélevés à chaque dépôt. Négociables selon les contrats
- Frais de gestion annuels (valables à la fois pour les fonds euro et UC) : prélèvements annuels sur l’épargne gérée
- Frais d’arbitrage : appliqués lors d’un changement de support
- Frais internes des supports : variables selon le fonds
Les modes de gestion d'un contrat d'assurance vie
en unités de compte
Lorsque vous souscrivez une assurance vie avec des unités de compte, vous avez généralement le choix entre plusieurs modes de gestion. Chacun correspond à un niveau d’autonomie et d’accompagnement différent.
- Gestion libre : vous choisissez vous-même les supports ce qui vous donne un contrôle total sur l’allocation.
- Gestion conseillée : vous restez décisionnaire, mais vous bénéficiez des recommandations d’un conseiller Valority, pour construire et ajuster votre allocation.
- Gestion pilotée : vous nous déléguez complètement la gestion de vos UC. L’allocation évolue automatiquement selon votre profil de risque évalué en rendez-vous et de l’actualité des marchés.
Article écrit le 22/09/2025 par
Ce qui m’anime au quotidien c’est la relation humaine. Cette relation de confiance qui s’installe progressivement. Obtenir la satisfaction des clients me pousse à me dépasser et à faire de mon mieux pour apporter la stratégie patrimoniale idéale en totale objectivité.
Avertissement : cette page ne doit pas être considérée comme une sollicitation, un conseil en investissement, une recommandation ou une offre de souscrire ou de conclure une quelconque opération sur cet instrument financier et n’emporte aucun engagement contractuel de la part de Valority. L’investissement dans les produits financiers comporte des risques et notamment un risque de perte en capital, partielle ou totale, risque que vous acceptez en cas d’investissement et que vous devez être financièrement en mesure de supporter. Au regard de ces risques, tout Investisseur potentiel doit disposer des connaissances et de l’expérience nécessaires pour évaluer les caractéristiques et les risques liés à chaque opération. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.