Le plan d'épargne retraite PER
en gestion pilotée à horizon

Le PER vous permet de constituer une épargne dédiée à la retraite, avec des avantages fiscaux attractifs. Mais comment choisir la meilleure stratégie pour optimiser cette épargne et faut-il opter pour la gestion pilotée à horizon ? Contrairement à la gestion libre, où vous gérez vous-même vos placements, en choisissant la gestion pilotée, vous confiez votre PER à des experts qui ajusteront automatiquement la répartition de vos investissements en fonction de votre âge, de votre profil risque et de votre horizon de retraite. Cela maximise vos rendements tout en réduisant progressivement les risques à mesure que vous approchez du départ à la retraite.

Dans les lignes qui suivent, vous découvrirez le fonctionnement du PER en gestion pilotée à horizon, ses avantages et inconvénients, ainsi que la comparaison avec d’autres modes de gestion pour vous aider à faire un choix éclairé et optimiser votre épargne retraite.

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Rappel du fonctionnement du plan d'épargne retraite

Le PER se décline en trois types principaux pour répondre à divers besoins :

PER individuel : Accessible à tous, le PERIN permet des versements volontaires pour constituer une épargne retraite personnelle.
PER collectif : Proposé par les entreprises, le PERCO regroupe les versements des salariés et les contributions de l’employeur.
PER obligatoire : Mis en place par l’employeur pour certaines catégories de salariés avec des versements obligatoires complétés par des contributions de l’entreprise.

Le PER est flexible et offre plusieurs avantages :

Versements : Alimentez votre PER par des versements volontaires, obligatoires ou des transferts d’autres dispositifs d’épargne retraite.
Avantages fiscaux : Les sommes versées sont déductibles de votre revenu imposable, réduisant ainsi votre impôt tout en épargnant pour la retraite.
Modalités de sortie : À la retraite, vous pouvez choisir de récupérer votre épargne sous forme de capital, de rente viagère, ou une combinaison des deux.

Comment fonctionne la gestion pilotée à horizon d'un PER ?

La gestion pilotée à horizon est une stratégie d’investissement automatisée et évolutive, conçue pour s’adapter à votre profil d’épargnant et à votre horizon de retraite. Le principe de la gestion pilotée est simple : vous déléguez la gestion de votre PER à des experts. Ces derniers vont tout d’abord orienter vos investissements vers des actifs dynamiques (comme les actions) qui offrent un potentiel de rendement élevé. À mesure que vous vous rapprochez de l’âge de la retraite, vos sommes investies sont progressivement transférés vers des actifs plus sécurisés (comme les obligations), réduisant ainsi le risque global de votre portefeuille. Cette approche vise à maximiser la croissance de votre épargne tout en protégeant vos gains à l’approche de la retraite.

A savoir : Sauf décision contraire du souscripteur à l’ouverture du contrat, la gestion pilotée avec le profil « prudent horizon retraite » est le mode de gestion par défaut du plan épargne retraite.

Période de constitution avec des investissements plus risqués

Durant cette phase, vos investissements sont principalement placés dans des actifs dynamiques tels que les actions. Cette stratégie vise à profiter de la croissance potentielle du marché pour maximiser vos rendements. L’objectif est de faire croître votre capital de manière significative.

Période de sécurisation progressive

À mesure que vous approchez de la retraite, la stratégie d’investissement devient plus conservatrice. Vos actifs dynamiques sont progressivement réalloués vers des actifs à faible risque comme les obligations et les fonds monétaires. Cette réallocation progressive permet de réduire le risque de volatilité et de protéger le capital accumulé.

Période de pré-retraite

Dans les dernières années avant la retraite, la majorité de votre portefeuille est constituée d’actifs sécurisés. Cette phase vise à stabiliser votre épargne et à minimiser les risques liés aux fluctuations du marché. Votre épargne est ainsi protégée et prête à être utilisée dès que vous atteignez l’âge de la retraite.

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Quels sont les avantages d'un PER en gestion à horizon pour préparer sa retraite ?

Optimisation du rendement

L’un des principaux avantages de la gestion pilotée à horizon est l’optimisation du rendement de vos investissements. En début de parcours, vos fonds sont investis dans des actifs dynamiques comme les actions, qui offrent un potentiel de croissance élevé. Cette stratégie permet de profiter pleinement des opportunités du marché pour maximiser vos gains. L’évolution de votre portefeuille est gérée de manière professionnelle, en ajustant les placements en fonction des conditions du marché et de votre horizon de retraite.

Sécurisation de l’épargne

À mesure que vous vous rapprochez de la retraite, la gestion pilotée à horizon réduit progressivement les risques en réallouant vos sommes investies vers des actifs plus sécurisés, tels que les obligations et les fonds monétaires. Cette transition progressive protège votre épargne contre les fluctuations du marché, assurant que le capital accumulé reste intact. Vous pouvez ainsi aborder l’avenir avec plus de sérénité, en sachant que vos économies sont protégées.

Accessibilité et simplicité

La gestion pilotée à horizon offre une solution clé en main, particulièrement adaptée aux épargnants qui n’ont pas le temps ou l’expertise pour gérer activement leurs placements. Avec cette approche, vous bénéficiez d’un suivi automatisé par des professionnels, qui ajustent régulièrement votre portefeuille en fonction de votre âge et de votre horizon de retraite. Cela signifie moins de gestion pour vous, tout en garantissant que votre stratégie d’investissement reste alignée avec vos objectifs.

Tranquillité d’esprit

En confiant la gestion de votre épargne à des experts qui auront au préalable étudier votre profil et vos objectifs à long terme, vous bénéficiez d’une tranquillité d’esprit précieuse. Vous n’avez plus à vous soucier des fluctuations du marché ou des décisions d’investissement complexes. La gestion pilotée à horizon vous permet de vous concentrer sur vos priorités personnelles et professionnelles, tout en sachant que vos sommes investies sont entre de bonnes mains.

Découvrez notre page dédiée à l’ensemble des avantages d’un PER.

Quels sont les inconvénients de la gestion pilotée dans un PER ?

Les frais de gestion

L’un des principaux inconvénients de la gestion pilotée à horizon pour les épargnants est lié aux frais de gestion souvent plus élevés que ceux des stratégies de gestion libre. Ces frais incluent les coûts des services professionnels et de l’ajustement automatique du portefeuille.

Le manque de flexibilité

Également, la gestion pilotée à horizon peut manquer de flexibilité, car elle suit une stratégie prédéfinie et automatisée. Cela signifie que vous avez moins de contrôle sur les décisions d’investissement, ce qui peut être un inconvénient si vous souhaitez ajuster votre portefeuille en fonction de changements personnels ou des conditions du marché.

Potentiel désavantage en cas de changement des conditions de marché

Les stratégies de gestion pilotée à horizon sont basées sur un modèle prédéfini qui ajuste automatiquement l’allocation des actifs à mesure que vous approchez de la retraite. Cependant, cette approche peut ne pas réagir assez rapidement aux fluctuations imprévues du marché. Par exemple, une crise financière soudaine pourrait affecter les investissements avant que la stratégie n’ait le temps de s’ajuster correctement, exposant ainsi votre portefeuille à des risques accrus.

Détails des investissements suivant le profil de risque et l'âge avant le départ à la retraite

		Durée restante avant le départ en retraite de l'épargnant
		Plus de 10 ans	10 à 5 ans	5 à 2 ans	Moins de 2 ans
Profil choisi	Prudent horizon retraite	30%	60%	80%	90%
	Équilibré horizon retraite	Pas de minimum exigé	20%	50%	70%
	Dynamique horizon retraite	Pas de minimum exigé	Pas de minimum exigé	30%	50%

Source AMF.

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Comparaison de la gestion pilotée du PER avec les autres modes de gestion

La gestion libre

Opter pour un PER en gestion libre vous permet de prendre le contrôle total de vos investissements. Vous choisissez vous-même où et comment investir votre épargne retraite, ce qui offre une grande flexibilité. Voici quelques avantages et inconvénients :

Avantages :
- Flexibilité : Vous avez la liberté de choisir les supports d’investissement qui vous intéressent et d’ajuster vos placements en fonction de vos objectifs financiers et de leur niveau de risque. Cela peut vous permettre de réagir rapidement aux opportunités du marché.
Inconvénients :
- Nécessité de connaissances financières : La gestion libre nécessite une bonne compréhension des marchés financiers et des produits d’investissement. Sans une connaissance adéquate, il peut être difficile de prendre des décisions éclairées.
- Temps et effort : Gérer activement ses investissements demande du temps et un suivi régulier, ce qui peut être contraignant pour ceux qui ont un emploi du temps chargé.

La gestion profilée

La gestion profilée est un autre mode de gestion déléguée où les investissements sont ajustés en fonction de votre profil de risque, mais sans l’ajustement automatique de la gestion pilotée à horizon. Voici ses caractéristiques :

Fonctionnement :
- Évaluation du profil de risque : Votre profil de risque est évalué (prudent, équilibré, dynamique) et des portefeuilles sont proposés en conséquence. Vous pouvez choisir le portefeuille qui correspond le mieux à votre tolérance au risque.
- Révisions périodiques : Contrairement à la gestion pilotée à horizon, la gestion profilée nécessite des révisions et ajustements périodiques basés sur votre situation financière et les conditions du marché.
Avantages :
- Personnalisation : Cette approche offre une certaine personnalisation en fonction de votre tolérance au risque, sans être aussi rigide que la gestion pilotée à horizon.
- Contrôle : Vous conservez un certain niveau de contrôle et pouvez ajuster votre portefeuille en fonction de vos besoins et des conseils de votre gestionnaire de portefeuille.
Inconvénients :
- Frais de gestion : Les frais peuvent être similaires à ceux de la gestion pilotée à horizon, réduisant potentiellement le rendement net.
- Suivi nécessaire : Bien que moins intense que la gestion libre, la gestion profilée nécessite tout de même un suivi régulier et une communication avec votre conseiller financier pour ajuster les investissements en fonction de votre profil de risque et des conditions du marché.

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Avertissement : cette page ne doit pas être considérée comme une sollicitation, un conseil en investissement, une recommandation ou une offre de souscrire ou de conclure une quelconque opération sur cet instrument financier et n’emporte aucun engagement contractuel de la part de Valority. L’investissement dans les produits financiers comporte des risques et notamment un risque de perte en capital, partielle ou totale, risque que vous acceptez en cas d’investissement et que vous devez être financièrement en mesure de supporter. Au regard de ces risques, tout Investisseur potentiel doit disposer des connaissances et de l’expérience nécessaires pour évaluer les caractéristiques et les risques liés à chaque opération. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.

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Période de constitution avec des investissements plus risqués

Période de sécurisation progressive

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Quels sont les avantages d'un PER en gestion à horizon pour préparer sa retraite ?

Optimisation du rendement

Sécurisation de l’épargne

Accessibilité et simplicité

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Quels sont les inconvénients de la gestion pilotée dans un PER ?

Les frais de gestion

Le manque de flexibilité

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