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Vous envisagez d’ouvrir un PER pour préparer sereinement votre retraite, mais avant de vous lancer, vous souhaitez comprendre comment vous pourrez récupérer votre épargne au moment venu. Le plan d’épargne retraite propose trois grandes options de sortie : la rente viagère, le retrait en capital ou la combinaison des deux.
Dans cet article, nous vous guidons pour vous aider à comprendre les avantages, les inconvénients et les implications fiscales de chaque solution, afin que vous puissiez prendre la décision la plus adaptée à votre profil et à vos objectifs.
Rappel des trois modes de sortie du plan d'épargne retraite
Sortie en rente viagère : En choisissant cette option, vous transformez votre épargne en un revenu régulier, versé à vie. La rente viagère vous garantit une source de revenu stable et sécurisée, mensuelle ou trimestrielle, jusqu’à la fin de vos jours. Pour plus de tranquillité d’esprit, vous pouvez opter pour une rente réversible : en cas de décès, elle permet de transférer tout ou partie de cette rente à un bénéficiaire désigné, tel qu’un conjoint.
Sortie en capital : Si vous préférez disposer de votre épargne immédiatement, vous pouvez opter pour une sortie en capital. Cela signifie que vous retirez l’intégralité de votre épargne en une seule fois ou de manière échelonnée. Cette option vous offre une grande liberté d’utilisation, vous permettant de financer un projet, d’investir ou même de constituer un patrimoine transmissible à vos proches.
Combinaison de rente et de capital : Enfin, vous pouvez choisir une solution mixte qui combine les deux options. Ce « panachage » vous permet de retirer une partie de votre capital immédiatement pour des besoins spécifiques tout en conservant le reste sous forme de rente viagère. Cette approche hybride peut être un bon compromis si vous souhaitez assurer votre sécurité financière tout en ayant accès à une partie de votre épargne dès le début de votre retraite.

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Quels sont les avantages et inconvénients de la sortie du PER en rente viagère ?
Les avantages
- Sécurité financière à long terme : La rente viagère vous garantit un revenu stable et prévisible, sans risque de voir votre épargne s’épuiser prématurément. C’est une solution qui assure votre tranquillité d’esprit et vous permet de maintenir votre niveau de vie pendant toute votre retraite.
- Absence de gestion active : En optant pour une sortie du PER en rente, vous n’avez pas à vous soucier de gérer votre épargne ou de suivre les marchés financiers. Les versements sont effectués automatiquement, ce qui rend cette option simple et adaptée à ceux qui souhaitent une retraite sans complexité financière.
- Option de réversion pour protéger vos proches : Avec un PER, vous pouvez choisir une rente réversible, qui permet de continuer les versements à un bénéficiaire désigné (souvent un conjoint) après votre décès. Cela garantit un soutien financier pour vos proches en cas d’imprévus.
Les inconvénients
- Manque de flexibilité : Une fois la rente viagère activée, le capital n’est plus disponible sous forme de retrait ponctuel. Vous ne pouvez donc pas accéder à une somme importante pour répondre à un besoin imprévu ou pour financer un projet.
- Risque d’érosion du pouvoir d’achat : Si votre rente n’est pas indexée sur l’inflation, sa valeur réelle pourrait diminuer au fil des années, affectant ainsi votre pouvoir d’achat. Ce point est à considérer particulièrement pour les périodes de longévité élevée.
- Irréversibilité du choix : En optant pour la rente viagère, vous faites un choix définitif : le capital est aliéné et vous ne pouvez pas revenir sur votre décision pour basculer vers une sortie en capital.
Quels sont les avantages et inconvénients de la sortie du PER en capital ?
Les avantages
- Flexibilité et gestion autonome : La sortie en capital vous permet de disposer librement de votre épargne et de l’utiliser comme bon vous semble : financer un projet personnel, investir ou encore constituer un patrimoine pour vos proches. Cette liberté de gestion est idéale pour ceux qui souhaitent rester maîtres de leur argent et adapter son utilisation à leurs besoins du moment.
- Possibilité de transmission : En conservant votre épargne sous forme de capital, vous avez la possibilité de transmettre une partie ou la totalité de vos fonds à vos héritiers. Cela peut constituer un avantage stratégique pour ceux qui veulent prévoir un héritage.
Les inconvénients
- Responsabilité de gestion : Avec la sortie en capital du PER, vous êtes responsable de la gestion de votre épargne pour qu’elle dure tout au long de votre retraite. Une utilisation trop rapide du capital pourrait vous exposer à un manque de revenus complémentaires, vous laissant sans ressources pour vos dernières années.
- Imposition potentiellement élevée : Retirer l’intégralité de votre épargne en une fois peut entraîner un impact fiscal important. Le montant total est imposé au barème progressif de l’impôt sur le revenu, sans abattement. Pour éviter de passer dans une tranche d’imposition plus élevée, il est souvent recommandé d’opter pour une sortie fractionnée, afin de lisser cet impact sur plusieurs années.
Sortie en rente, sortie en capital, quel impact sur la fiscalité du PER individuel ?
L’un des avantages du Plan Épargne Retraite (PER) est la possibilité, lors de la phase d’épargne, de choisir si vous souhaitez déduire ou non vos versements de votre revenu imposable. Ce choix aura un impact direct sur la fiscalité appliquée au moment de la sortie, qu’elle se fasse en rente viagère ou en capital. En effet, en déduisant vos versements pendant la phase d’épargne, vous diminuez votre impôt durant votre vie active, mais vous serez davantage imposé à la retraite et c’est l’inverse si vous optez pour des versements non déductibles durant la phase d’épargne.
Sortie du PER en rente viagère
- Versements déductibles : Votre rente sera imposée à l’impôt sur le revenu selon le régime des pensions de retraite, avec un abattement de 10 %. Les prélèvements sociaux de 17,2 % s’appliquent également sur une partie de la rente.
- Versements non déductibles : Si vous n’avez pas bénéficié de la déduction fiscale, la fiscalité sera allégée : seule une partie de la rente sera soumise à l’impôt selon les règles applicables aux rentes viagères à titre onéreux, en fonction de votre âge au moment de la liquidation. Les prélèvements sociaux sont également applicables, mais avec une charge moins importante.
Sortie du PER en capital
- Versements déductibles : Le montant du capital correspondant aux versements est soumis au barème progressif de l’impôt sur le revenu, sans abattement. Les plus-values sont imposées au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30 %, qui inclut 17,2 % de prélèvements sociaux et 12,8 % d’impôt sur le revenu. Ce choix peut augmenter votre tranche marginale d’imposition, surtout si vous retirez l’intégralité du capital en une seule fois.
- Versements non déductibles : Dans ce cas, la part correspondant aux versements est exonérée d’impôt sur le revenu. Seules les plus-values sont soumises au PFU de 30 %, ce qui réduit l’impact fiscal au moment de la liquidation.
Comment choisir entre rente et capital pour la sortie de son PER ?
Si vous privilégiez la sécurité et la stabilité, la rente viagère peut être le bon choix pour votre PER. Elle vous assure un revenu régulier jusqu’à la fin de votre vie, ce qui est idéal pour ceux qui souhaitent garantir un complément de retraite sans gérer directement leur épargne. En revanche, si vous préférez avoir une liberté totale dans l’utilisation de vos fonds, la sortie en capital vous offre plus de flexibilité.
La sortie en rente viagère est une solution adaptée si vous recherchez une retraite sans complexité de gestion. Elle permet de recevoir des versements réguliers sans avoir à surveiller votre épargne. À l’inverse, la sortie en capital vous donne la possibilité de gérer librement votre argent, ce qui peut convenir aux personnes qui souhaitent investir ou transmettre leur patrimoine. Cependant, cette option implique une certaine discipline financière pour éviter un épuisement prématuré des fonds.
La fiscalité de votre PER à la retraite peut peser dans la balance. Par exemple, une sortie en capital d’un montant élevé pourrait vous faire basculer dans une tranche d’imposition plus élevée, tandis qu’une sortie en rente permet d’étaler l’impact fiscal. Simuler ces effets fiscaux ou faire appel à un conseiller en gestion de patrimoine peut vous aider à estimer les conséquences financières et fiscales de chaque option.

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FAQ sur la liquidation du PER
Peut-on modifier son choix de sortie après avoir commencé à percevoir la rente ou le capital ?
Non, le choix de sortie (en rente ou en capital) est irréversible une fois la liquidation du PER engagée. Il est donc crucial de bien réfléchir et de se faire accompagner par un expert avant de prendre cette décision.
Est-il possible de débloquer les fonds de mon PER avant le départ à la retraite ?
Oui, le PER permet un déblocage anticipé avant l'âge de la retraite dans certaines situations particulières, comme l’invalidité, le décès du conjoint, le surendettement, la fin des droits au chômage ou encore l'achat de la résidence principale.
Comment est calculé le montant de la rente viagère ?
Le montant de la rente dépend de plusieurs facteurs, notamment le montant total de l’épargne accumulée, votre âge et espérance de vie au moment de la liquidation, ainsi que les options de rente choisies (simple, réversible, avec annuités garanties, etc.).
Quelles options existent pour indexer la rente sur l’inflation ?
Certaines rentes peuvent être indexées pour suivre l’inflation, mais cela dépend des conditions du contrat et de l’assureur. Une rente indexée coûte souvent plus cher, car elle implique des montants de rente initialement plus faibles mais évolutifs.
Que se passe-t-il si la valeur du PER est faible au moment de la retraite ?
Si la valeur du PER ne permet pas de générer une rente significative, il peut être possible de convertir l’épargne en un capital. Les assureurs peuvent proposer cette option si le montant de la rente mensuelle est en deçà d’un certain seuil.
Les bénéficiaires de mon PER peuvent-ils recevoir les fonds en rente ou en capital ?
En cas de décès avant ou pendant la phase de rente, certains PER permettent aux bénéficiaires de recevoir l’épargne sous forme de rente réversible ou de capital, selon les dispositions du contrat et les préférences indiquées par le souscripteur.
Avertissement : cette page ne doit pas être considérée comme une sollicitation, un conseil en investissement, une recommandation ou une offre de souscrire ou de conclure une quelconque opération sur cet instrument financier et n’emporte aucun engagement contractuel de la part de Valority. L’investissement dans les produits financiers comporte des risques et notamment un risque de perte en capital, partielle ou totale, risque que vous acceptez en cas d’investissement et que vous devez être financièrement en mesure de supporter. Au regard de ces risques, tout Investisseur potentiel doit disposer des connaissances et de l’expérience nécessaires pour évaluer les caractéristiques et les risques liés à chaque opération. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.