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Vous souhaitez faire fructifier votre épargne tout en bénéficiant d’avantages fiscaux ? Deux solutions d’investissement se démarquent : le Plan d’Épargne en Actions (PEA) et le Plan d’Épargne Retraite (PER). Chacun de ces dispositifs présente des atouts et des contraintes, et leur choix dépend de vos objectifs patrimoniaux.
- Le PEA est idéal pour investir en bourse et profiter d’une fiscalité allégée sur les plus-values.
- Le PER, quant à lui, est conçu pour préparer la retraite en bénéficiant d’un avantage fiscal dès l’entrée.
Mais alors, PEA ou PER : quel placement choisir en fonction de votre situation ?
Nous allons comparer ces deux produits en détail pour vous aider à faire le bon choix.
Qu’est-ce qu’un PEA ?
Le Plan d’Épargne en Actions (PEA) est un dispositif d’investissement permettant aux particuliers d’acheter et de gérer un portefeuille d’actions tout en bénéficiant d’une fiscalité avantageuse après cinq ans de détention.
Objectif principal : Favoriser l’investissement en bourse sur le long terme avec une exonération d’impôt sur les plus-values après cinq ans.
Comment fonctionne le PEA ?
Le PEA permet d’acheter et de vendre des actions ainsi que des fonds d’investissement éligibles. En contrepartie, l’investisseur doit respecter certaines règles :
- Plafond de versement : 150 000 € pour un PEA classique (hors plus-values).
- Durée de détention recommandée : 5 ans minimum pour profiter d’une fiscalité allégée.
- Types d’actifs : Actions et OPCVM européens principalement.
Les avantages du PEA
Le principal atout du PEA réside dans son régime fiscal avantageux :
- Exonération d’impôt sur les plus-values après 5 ans de détention.
- Flexibilité : Retraits possibles après 5 ans sans clôturer le compte.
- Potentiel de rendement : Un placement dynamique adapté aux investisseurs prêts à prendre des risques.
Les inconvénients du PEA
- Plafond de versement limité à 150 000 €, ce qui peut freiner les gros investisseurs.
- Investissement restreint aux actions européennes, limitant la diversification.
- Risque de perte en capital, car l’investissement en bourse n’est pas garanti.
Qu’est-ce qu’un PER ?
Le Plan d’Épargne Retraite (PER) est un produit d’épargne conçu pour préparer la retraite tout en bénéficiant d’un avantage fiscal immédiat grâce à la déduction des versements du revenu imposable.
Objectif principal : constituer un capital ou une rente pour la retraite, avec une fiscalité attractive à l’entrée.
Comment fonctionne le PER ?
Le PER permet d’épargner tout au long de sa carrière avec plusieurs atouts :
- Versements libres et sans plafond (avec une possibilité de déduction fiscale).
- Blocage des fonds jusqu’à la retraite, sauf exceptions (achat de résidence principale, accident de la vie…).
- Possibilité de sortie en capital ou en rente à l’âge de la retraite.
Les avantages du PER
Le PER séduit par ses avantages fiscaux et patrimoniaux :
- Déduction des versements du revenu imposable, réduisant immédiatement l’impôt à payer.
- Liberté de gestion : Possibilité d’investir sur des fonds diversifiés en fonction du profil de risque.
- Option de sortie flexible : L’épargnant peut choisir entre une une sortie sous forme de rente viagère ou une sortie en capital à la retraite.
Les inconvénients du PER
Malgré ses atouts, le PER présente certaines contraintes :
- Fonds bloqués jusqu’à la retraite
- Fiscalité à la sortie, qui dépend du mode de retrait et du choix initial de déduction fiscale.
- Risque de perte en capital, selon les supports d’investissement choisis.
Bien que les fonds soient bloqués jusqu’à la retraite, la loi prévoit six cas exceptionnels permettant de débloquer l’épargne avant l’âge légal :
- Acquisition de la résidence principale (sauf pour les sommes issues de versements obligatoires).
- Expiration des droits au chômage.
- Invalidité de l’épargnant, de son conjoint ou de ses enfants (classée en 2e ou 3e catégorie de la Sécurité sociale).
- Décès du conjoint ou du partenaire de PACS.
- Surendettement (sur décision de la commission de surendettement de la Banque de France).
- Cessation d’activité non salariée suite à une liquidation judiciaire.
À noter : En cas de sortie anticipée pour l’un de ces motifs, la fiscalité appliquée dépendra du mode de sortie (capital ou rente) et de l’origine des sommes retirées (versements volontaires, plus-values…).
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PEA ou PER : quelle solution choisir en fonction de vos objectifs ?
Maintenant que nous avons vu en détail le fonctionnement du PEA et du PER, voyons leurs principales différences afin de déterminer lequel correspond le mieux à votre situation.
Objectif principal : Dynamiser son épargne ou préparer sa retraite ?
Le PEA et le PER ont des finalités très différentes :
- Le PEA est avant tout un placement financier orienté vers l’investissement en bourse. Il permet d’acheter des actions européennes et de profiter d’une fiscalité allégée sur les gains à partir de 5 ans de détention. Ce dispositif est particulièrement adapté aux épargnants cherchant à dynamiser leur capital tout en acceptant une certaine prise de risque.
- Le PER, en revanche, est conçu comme une solution d’épargne retraite. Son objectif principal est d’accumuler un capital sur le long terme afin de disposer de revenus complémentaires au moment de la retraite. L’atout majeur du PER réside dans sa déduction fiscale des versements, qui permet de réduire immédiatement son impôt sur le revenu.
En résumé :
- Si votre but est de faire fructifier un capital sur le moyen-long terme avec un accès plus flexible aux fonds, le PEA est une solution plus adaptée.
- Si vous souhaitez constituer une épargne dédiée à votre retraite avec un avantage fiscal immédiat, le PER sera plus pertinent.
Durée de détention : Souplesse ou engagement long terme ?
La disponibilité des fonds est un critère essentiel dans le choix entre PEA et PER.
Le PEA offre une plus grande souplesse en matière de durée de détention. Les retraits sont possibles à tout moment, mais pour bénéficier de l’exonération d’impôt sur les gains, il faut conserver le plan au moins 5 ans. Passé ce délai, les retraits sont libres et ne remettent pas en cause les avantages fiscaux.
Avant 5 ans : Retrait possible mais entraîne la clôture du plan (sauf exceptions comme création/reprise d’entreprise).
Après 5 ans : Retrait sans impact fiscal, seule la CSG/CRDS (17,2%) s’applique sur les gains.Le PER, quant à lui, est conçu pour une épargne bloquée jusqu’à la retraite. Les fonds investis sont indisponibles jusqu’à l’âge légal de départ à la retraite, sauf cas de déblocage anticipé (achat de la résidence principale, invalidité, décès du conjoint, etc.).
Avantage : Engagement à long terme, incitant à une épargne disciplinée pour la retraite.
Inconvénient : Manque de flexibilité, les fonds ne peuvent pas être récupérés facilement en cas de besoin urgent.
En résumé :
- Le PEA est plus adapté pour ceux qui veulent conserver une certaine flexibilité et avoir accès à leur épargne après 5 ans.
- Le PER convient mieux aux épargnants qui souhaitent sécuriser une épargne dédiée à leur retraite, sans y toucher avant cet objectif.
Avantage fiscal : Fiscalité allégée sur les gains ou réduction immédiate d’impôt ?
L’un des critères déterminants dans le choix entre PEA et PER est leur traitement fiscal, qui diffère selon l’objectif de placement.
Fiscalité du PEA : Exonération des plus-values après 5 ans
L’avantage fiscal principal du PEA concerne l’exonération d’impôt sur les plus-values et dividendes après 5 ans de détention.
Avant 5 ans :
- Les gains sont soumis au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30% (12,8% d’impôt + 17,2% de prélèvements sociaux).
- Le retrait entraîne la clôture du plan, sauf exceptions.
Après 5 ans :
- Exonération d’impôt sur les gains réalisés dans le PEA.
- Seuls les prélèvements sociaux (17,2%) restent dus.
- Les retraits sont libres sans conséquence fiscale.
Le PEA est donc fiscalement intéressant pour les investisseurs souhaitant réaliser des gains en bourse tout en minimisant leur imposition sur le long terme.
Fiscalité du PER : Réduction d’impôt immédiate sur les versements
Le principal atout fiscal du PER réside dans la déduction des versements du revenu imposable, ce qui permet de réduire immédiatement l’impôt à payer.
Pendant la phase d’épargne :
- Les sommes versées sont déductibles du revenu imposable dans la limite d’un plafond fiscal.
- Plus votre taux d’imposition est élevé, plus l’avantage fiscal est important.
À la sortie (retraite) :
- Si sortie en capital :
- La part correspondant aux versements est imposée comme un revenu classique.
- Les plus-values sont taxées au PFU (30%).
- Si sortie en rente :
- La rente est soumise à l’impôt sur le revenu et aux prélèvements sociaux (variable selon l’âge et la situation).
- Si sortie en capital :
En résumé :
- Le PEA est fiscalement avantageux pour minimiser l’impôt sur les gains à long terme, mais ne permet pas de réduire son impôt immédiatement.
- Le PER est plus intéressant pour réduire immédiatement l’impôt sur le revenu, mais implique une imposition à la sortie.
- Si vous êtes fortement imposé, le PER peut être un levier puissant pour optimiser votre fiscalité dès maintenant.
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Fiscalité à la sortie : Une imposition allégée ou différée ?
L’imposition à la sortie est un critère clé à considérer lorsque l’on choisit entre un PEA et un PER, car elle peut avoir un impact significatif sur le rendement final de l’investissement.
PEA : Exonération d’impôt sur les gains après 5 ans
L’un des principaux avantages du PEA est son exonération d’impôt sur les plus-values après 5 ans de détention.
Retrait après 5 ans :
Aucune imposition sur les gains (plus-values et dividendes).
Seuls les prélèvements sociaux (17,2%) restent dus.Retrait avant 5 ans :
Imposition des gains au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30% (12,8% d’impôt + 17,2% de prélèvements sociaux).
Clôture du plan (sauf exceptions comme la création d’entreprise).
Le PEA est donc fiscalement attractif pour les investisseurs à moyen et long terme, car il permet d’échapper à l’impôt sur les gains après 5 ans.
PER : Une fiscalité dépendant du mode de sortie
Contrairement au PEA, le PER est un produit d’épargne retraite, et sa fiscalité à la sortie dépend du mode de retrait choisi.
Si sortie en capital :
- Les sommes issues des versements déduits des impôts sont imposées comme un revenu classique.
- Les plus-values générées sont taxées au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30% (12,8% d’impôt + 17,2% de prélèvements sociaux).
Si sortie en rente viagère :
- La rente est soumise à l’impôt sur le revenu, selon le barème progressif.
- Les prélèvements sociaux s’appliquent également, mais à un taux réduit en fonction de l’âge au moment du départ à la retraite.
Le PER est donc intéressant pour bénéficier d’une réduction fiscale à l’entrée, mais peut engendrer une imposition plus forte à la sortie si l’on n’anticipe pas correctement sa fiscalité future.
En résumé :
- Le PEA est plus avantageux à long terme, car il permet une exonération d’impôt sur les plus-values après 5 ans.
- Le PER offre un avantage fiscal immédiat, mais son imposition à la sortie peut être plus lourde, notamment si les revenus sont élevés au moment de la retraite.
Plafond de versement : Une limite fixe ou une liberté totale ?
Le PEA et le PER diffèrent également en termes de montant maximum que l’on peut y investir. Ce critère peut être déterminant en fonction de votre capacité d’épargne et de vos objectifs financiers.
PEA : Un plafond de 150 000 € pour les versements
Le PEA classique est soumis à une limite de versement de 150 000 € par titulaire. Cela signifie que vous ne pouvez pas y investir plus de cette somme, mais les gains réalisés à l’intérieur du plan ne sont pas plafonnés.
Plafond fixe : Une fois atteint, vous ne pouvez plus verser d’argent, mais les plus-values et dividendes générés continuent de fructifier sans restriction.
Possibilité d’ouverture en complément d’un PEA-PME : Si vous souhaitez investir davantage, vous pouvez ouvrir un PEA-PME (plafond supplémentaire de 225 000 €), mais ce dernier est réservé aux investissements dans les petites et moyennes entreprises.
Limitation contraignante : Le plafond de 150 000 € peut être un frein pour les investisseurs souhaitant allouer un capital plus important aux marchés financiers via ce support.
PER : Aucun plafond de versement, mais une limite fiscale
Contrairement au PEA, le PER ne fixe aucun plafond de versement. Vous pouvez y investir autant que vous le souhaitez, ce qui en fait une solution plus flexible pour ceux qui veulent placer un capital important.
Aucune restriction sur les montants investis : Vous pouvez alimenter votre PER régulièrement ou en une seule fois, sans limite de plafond.
Déduction fiscale soumise à un plafond annuel : Même si les versements sont libres, la somme déductible des impôts est limitée chaque année selon les règles fiscales en vigueur :
- 10% des revenus professionnels de l’année précédente, avec un plafond fixé par l’administration fiscale.
- Ou un forfait minimum de déduction pour les personnes aux revenus plus faibles.
Pas d’avantage fiscal pour les versements excédant ce plafond : Si vous dépassez la limite annuelle de déduction, les montants investis ne permettent plus de réduire votre impôt, bien qu’ils restent investis dans le PER.
Le PER est donc plus souple que le PEA en termes de versements, mais son avantage fiscal est plafonné chaque année.
En résumé :
- Le PEA est limité à 150 000 € de versements, ce qui peut restreindre les investisseurs avec une forte capacité d’épargne.
- Le PER ne fixe aucun plafond de versement, mais la déduction fiscale est plafonnée annuellement, ce qui peut limiter l’optimisation fiscale pour les gros investisseurs.
Types d’investissements : Quels supports pour faire fructifier son épargne ?
Le PEA et le PER permettent tous deux d’investir sur les marchés financiers, mais les types d’actifs disponibles diffèrent, influençant ainsi le niveau de risque et le potentiel de rendement.
PEA : Investir en actions européennes
Le PEA est un support dédié à l’investissement en actions et fonds d’investissement principalement européens.
Actifs éligibles au PEA :
- Actions d’entreprises européennes (cotées et non cotées).
- Fonds d’investissement (OPCVM, ETF, SICAV…) investis à 75% minimum en actions européennes.
- PEA-PME : Une variante du PEA permettant d’investir spécifiquement dans les petites et moyennes entreprises.
Limites du PEA :
- Pas d’accès aux actions internationales hors Europe.
- Pas d’investissement direct en obligations, SCPI ou immobilier.
Le PEA est donc un outil efficace pour investir en bourse, mais il limite la diversification géographique et sectorielle.
PER : Une allocation plus diversifiée
Le PER, contrairement au PEA, offre une plus grande flexibilité dans le choix des supports d’investissement. Il permet de répartir son épargne entre différents actifs financiers et immobiliers, en fonction du niveau de risque souhaité.
Actifs éligibles au PER :
- Actions et fonds d’investissement (y compris hors Europe).
- Obligations (moins risquées que les actions).
- SCPI et OPCI (investissement en immobilier).
- Fonds euros (capital garanti mais rendement faible).
- ETF (trackers) pour une diversification large et à moindres frais.
Limites du PER :
- Moins de flexibilité que le PEA sur la gestion des fonds (gestion pilotée souvent privilégiée).
- Parfois plus de frais de gestion.
Le PER est donc plus adapté aux investisseurs souhaitant diversifier leur épargne sur plusieurs classes d’actifs tout en conservant une approche prudente pour la retraite.
En résumé :
- Le PEA est parfait pour les investisseurs en actions européennes, mais il reste limité en termes de diversification.
- Le PER offre une plus grande variété d’investissements, y compris l’immobilier et les obligations, ce qui le rend plus flexible en termes de gestion patrimoniale.
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Disponibilité des fonds : Retraits flexibles ou épargne bloquée ?
L’accès aux fonds est un critère déterminant dans le choix entre PEA et PER. Alors que le PEA offre une certaine souplesse de retrait, le PER est conçu pour une épargne longue durée, avec des restrictions plus importantes.
PEA : Des retraits possibles après 5 ans
Le PEA permet d’investir en bourse tout en gardant une certaine liberté de retrait, à condition de respecter quelques règles :
Avant 5 ans :
Tout retrait entraîne la clôture du PEA, sauf exceptions (création/reprise d’entreprise).
Les gains sont imposés au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30%.Après 5 ans :
Les retraits sont libres sans entraîner la fermeture du plan.
Exonération d’impôt sur les gains, seuls les prélèvements sociaux (17,2%) s’appliquent.
Le PEA est donc un placement plus flexible une fois les 5 ans atteints, permettant de récupérer les fonds à tout moment sans conséquence fiscale.
PER : Épargne bloquée jusqu’à la retraite, sauf exceptions
Le PER, en revanche, est un dispositif dédié à la retraite, ce qui signifie que les fonds sont bloqués jusqu’à l’âge légal de départ en retraite. Toutefois, il existe plusieurs cas de déblocage anticipé :
Cas de sortie avant la retraite (exceptions légales) :
- Achat de la résidence principale (uniquement pour une sortie en capital).
- Décès du conjoint ou du partenaire de PACS.
- Invalidité (catégorie 2 ou 3) de l’épargnant, du conjoint ou des enfants.
- Expiration des droits aux allocations chômage.
- Cessation d’activité non salariée suite à une liquidation judiciaire.
À la retraite :
- Sortie en capital (intégrale ou fractionnée) et/ou en rente viagère.
- Imposition selon les modalités choisies lors de la phase d’épargne.
Contraintes du PER :
- L’épargne est indisponible en dehors des cas exceptionnels.
- Un besoin de liquidité imprévu peut être problématique.
Le PER est un outil efficace pour préparer sa retraite, mais il impose une immobilisation des fonds bien plus stricte que le PEA.
En résumé :
- Le PEA offre plus de flexibilité avec des retraits possibles après 5 ans sans impact fiscal.
- Le PER impose une épargne bloquée, sauf cas exceptionnels, ce qui nécessite une bonne anticipation des besoins futurs.
PEA vs PER : quel investissement choisir selon votre profil ?
Vous voulez dynamiser votre épargne à moyen-long terme ?
Optez pour le PEA : Il offre un potentiel de rendement attractif, notamment pour les investisseurs qui souhaitent se positionner sur les marchés boursiers européens avec un cadre fiscal intéressant.
Vous cherchez à réduire vos impôts dès maintenant tout en préparant votre retraite ?
Le PER est plus adapté : Il permet une déduction fiscale immédiate et une épargne sécurisée pour la retraite.
Vous hésitez entre les deux ? Pourquoi ne pas combiner PEA et PER ?
En fonction de votre capacité d’épargne et de vos objectifs, cumuler un PEA et un PER peut être une stratégie efficace :
Le PEA pour bénéficier d’une fiscalité allégée sur les plus-values après 5 ans.
Le PER pour réduire votre imposition actuelle et préparer l’avenir.
Tableau comparatif PEA vs PER
| Critères | PEA (plan d'épargne en actions) | PER plan d'épargne retraite |
|---|---|---|
| Objectif principal | Investissement en bourse | Épargne pour la retraite |
| Durée de détention | 5 ans minimum pour fiscalité optimisée | Blocage jusqu’à la retraite (sauf exceptions) |
| Avantage fiscal | Exonération d’impôt sur les plus-values après 5 ans | Déduction fiscale des versements (selon option choisie) |
| Fiscalité à la sortie | Prélèvements sociaux (17,2%) sur les gains | Imposition selon le mode de sortie (capital ou rente) |
| Plafond de versement | 150 000 € | Aucun plafond de versement |
| Types d’investissements | Actions et OPCVM européens | Fonds diversifiés (obligations, actions, SCPI, etc.) |
| Disponibilité des fonds | Retrait possible après 5 ans | Fonds bloqués jusqu’à la retraite (sauf exceptions) |
| Risque | Moyen à élevé selon les actifs choisis | Variable selon le profil d’investissement |
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Article écrit le 26/02/2025 par
Ce qui m’anime au quotidien c’est la relation humaine. Cette relation de confiance qui s’installe progressivement. Obtenir la satisfaction des clients me pousse à me dépasser et à faire de mon mieux pour apporter la stratégie patrimoniale idéale en totale objectivité.
Avertissement : cette page ne doit pas être considérée comme une sollicitation, un conseil en investissement, une recommandation ou une offre de souscrire ou de conclure une quelconque opération sur cet instrument financier et n’emporte aucun engagement contractuel de la part de Valority. L’investissement dans les produits financiers comporte des risques et notamment un risque de perte en capital, partielle ou totale, risque que vous acceptez en cas d’investissement et que vous devez être financièrement en mesure de supporter. Au regard de ces risques, tout Investisseur potentiel doit disposer des connaissances et de l’expérience nécessaires pour évaluer les caractéristiques et les risques liés à chaque opération. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
